Ocenění vaší firmy k 31. 12. 2024 může být nejlepší investicí. Inflace zatím pod kontrolou, sazby lehce klesají. Dluhopisy Rohlík jsme nekupovali.
•
Správa bohatství •
Vladimír Fichtner 
Jedna z nejlepších investic, kterou v životě uděláte, může být ocenění vaší firmy k 31. 12. 2024.
To platí, pokud jste spolumajitelé firmy a váš podíl má nebo bude mít v budoucnosti hodnotu vyšší než 40 mil. Kč. Ocenění jednoduché firmy bude stát statisíce, ale na dani můžete do budoucna ušetřit mnohonásobně více.
Přichází daň 23 % z kapitálových zisků (i prodeje podílu ve firmách)
Podle nových pravidel od 1. 1. 2025 totiž platí, že pokud fyzická osoba prodá akcie nebo podíly po uplynutí časového testu, lze zjednodušeně uplatnit oproti příjmu z prodeje buď částku 40 mil. Kč na osobu, nebo nabývací cenu. Pokud budete mít ocenění k 31. 12. 2024, bude právě to považováno za nabývací cenu. Pokud ocenění mít nebudete, bude rozdíl mezi budoucí prodejní cenou a 40 mil. Kč předmětem danění. To znamená, že od daně je prodej osvobozený pouze do 40 mil. Kč. Zbytek aktuálně zdaníte 23 %. (SeznamZprávy)
Fakticky se ocenění odehraje až poté, co ve firmě účetně uzavřete poslední kvartál roku 2024, tj. nejdříve ve druhém čtvrtletí roku 2025. Proto máte ještě dost času kontaktovat svého daňového poradce.
Našim klientům budeme v těchto případech oporou. Probíráme s nimi plány i možné scénáře budoucnosti. A případný prodej firmy nebo podílu v ní mezi ně patří. Navíc na leden plánujeme webinář se zástupci oceňovacího týmu jedné firmy z „velké čtyřky”.
Tu jsme si jako spoluakcionáři Fichtner a.s. předvybrali pro ocenění našich podílů. A to i přesto, že o dalším prodeji podílů ve firmě zatím nikdo neuvažujeme. Ale kdo ví – může se stát, že někdo z akcionářů bude chtít prodat podíl ostatním, a i v takovém případě se zmíněné ocenění bude hodit.
Inflace zatím pod kontrolou, sazby lehce klesají.
Co se týká dalších zpráv, nedělo se nic dramaticky nečekaného.
Česká inflace se drží na 2,8 % (E15), americká na 2,7 % (Patria).
ČNB možná ještě trochu sníží sazby z aktuálních 4 % p.a., americká centrální banka možná také z aktuálních 4,75 % p.a. Evropská centrální banka tento týden již sazby snížila z 3,25 % na 3,0 %. (WallStreetJournal)
Američané i nadále sazby drží relativně vysoko, protože se bojí, že se inflace může znovu vrátit. Evropané naopak sazby více snižují, aby podpořili malátný růst evropských ekonomik.
Dluhopisy Rohlík jsme nekupovali
Za další zajímavou zprávu považuji to, jak rychle se „zaprášilo” po dluhopisech Rohlíku. (CzechCrunch)
My jsme je do portfolií našich klientů nekupovali, především proto, že v portfoliích chceme mít dluhopisy s ratingem a splňující požadavky na vlastní kapitál. Navíc v každém případě potřebujeme diverzifikované portfolio dluhopisů pro omezení rizika jednoho emitenta, a proto raději nakupujeme stovky dluhopisů v rámci fondů nebo ETF struktur.
Za sebe mohu říci, že jsem zrovna nedávno v rámci svého soukromého portfolia půjčoval peníze do byznysu, a to za 15 % p.a. a ručením nemovitostí s hodnotou dvojnásobně vyšší, než je hodnota půjčeného kapitálu.
Vím, že mnozí z našich klientů mají při půjčování peněz podobné podmínky, takže ani oni dluhopisy Rohlíku nepovažovali za příliš atraktivní (ačkoli službu Rohlik.cz využívám a považuji za skvělou).
Ale chápu, že si tyto dluhopisy někdo koupil. Pokud si pohlídal, aby váha dluhopisů Rohlík nebyla vyšší než určité procento z portfolia, je to v pořádku. U nás pro jednoho emitenta se spekulativním ratingem máme interní limit maximálně 2 % z portfolia.
Výkonnost trhů k 12. 12. 2024
Za poslední týden celý americký trh vyrostl o 0,4 % v CZK. Americké dividendové akcie poklesly o -1,3 % v CZK.
Od začátku letošního roku (2024) vydělal americký akciový trh 37,5 % a americké dividendové firmy vyrostly o 22,4 %.
Od začátku roku 2018 vydělaly americké akcie velkých firem +178 %, americké dividendové +85 % v CZK.
O autorovi Vladimír Fichtner
Přihlaste se k odběru newsletteru Správa bohatství
Obchodování s investičními nástroji je vždy spojeno s rizikem ztráty až celé investované částky a minulé či předpokládané výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Bližší informace o rizicích jsou k dispozici zde.
